УДК 658.15
ББК 65.291.9-21

Цель. Выявить и обосновать экономическую эффективность применения факторинга на предприятии.

Методы . В статье были применены такие общенаучные методы, как эксперимент, статистический и сравнительный анализ. Кроме того использованы методы эмпирического анализа, экономического и управленческого анализа, а также табличные методы визуального представления результатов.

Результаты. Исследования показали, что факторинг в большинстве случаев является эффективным инструментом финансового менеджмента, который позволяет бороться с просроченной дебиторской задолженностью и улучшать итоговые финансовые показатели. В тоже время сравнение результатов использования факторинга для фирм с различными особенностями ведения деятельности позволяет отдать предпочтение тому инструменту управления задолженностью, который приносит больший эффект при наименьших затратах. Полученные практические и методические результаты исследования могут быть значимы для предприятий большого, малого и среднего бизнеса в целях оптимизации финансовой деятельности.

Научная новизна. В статье представлен один из способов увеличения основных показателей оборачиваемости компании за счет работы с дебиторской и кредиторской задолженностью. В условиях финансовой нестабильности вопросы погашения постоянной дебиторской задолженности (просроченной в особенности) выходят на первый план. При этом претензионной работы становится недостаточно, поскольку проверка дебиторов, даже с предъявлением предсудебных требований может не повысить платежную дисциплину. В статье на реальных показателях деятельности предприятий обоснована необходимость проведения факторинга и рассчитана экономическая эффективность этого выбора. При этом акцентируется внимание на том, как при помощи полученного преимущества создать еще больший экономический эффект.

Ключевые слова: дебиторская задолженность , кредиторская задолженность , управление задолженностью , факторинг , эффективность факторинга .

Вся современная экономика - это экономика жизни в кредит, поэтому продажи на условиях рассрочки платежа весьма распространены и являются нормой для многих отраслей. Но, наряду с преимуществами в виде роста выручки, предприятия несут и затраты по управлению предоставленным покупателю кредитом. Это не только затраты на оценку платежеспособности клиента или упущенная выгода из-за того, что эти средства могли бы быть использованы с большей прибылью, но и появление большого объема просроченной и безнадежной дебиторской задолженности.

По причине значимости вопроса борьбы с ростом дебиторской задолженности в литературе существует множество рекомендаций по оптимизации деятельности в области ее учета и управления , , .

К методам управления дебиторской задолженностью можно отнести:

1. тщательную проверку контрагента на надежность и платежеспособность;
2. грамотное составление договора. Необходимо, что он был проверен юристом и отражал все возможные случаи оплаты, последствия неоплаты и метод разрешения разногласий;
3. мотивацию контрагентов на своевременную оплату. Это могут быть любые приятные скидки, либо подарки, возможно использование благодарственных писем и мн. др.;
4. ведение штрафов и пенни за просроченные долги;
5. страхование рисков неоплаты;
6. ежедневный мониторинг фактов оплаты;
7. внутренний финансовый менеджмент. Он включает в себя постоянный расчет и проверку таких показателей как коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициент срочной и текущей ликвидности, коэффициента автономии и др.);
8. переговоры с контрагентом и постоянное напоминание, проведение сверок взаиморасчетов;
9. разработку системы альтернативного погашения долга (это могут быть бартер, залог и иные способы, удобные контрагенту).

Одним из способов оптимизации дебиторской задолженности является факторинг, который в целом оценивается как эффективный инструмент финансового менеджмента, владение которым позволяет ускорить оборачиваемость всех основных показателей и улучшить итоговые финансовые результаты.

Нормативного определения такой категории как «факторинг» в гражданском праве нет. Вместо нее используется понятие «финансирование под уступку денежного требования». Именно такой вид договора регулируется гл. 43 Гражданского кодекса РФ. В соответствии со ст. 824 ГК РФ по такому договору «одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг этому третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить в будущем финансовому агенту это денежное требование» .

Рассмотрим условное предприятие - ООО «Х», которое занимается оптово-розничной торговлей и испытывает трудности с получением денежных средств от покупателей. В результате чего у нее появляются неликвидные активы, сокращаются денежные средства, повышается кредиторская задолженность и снижается покупательная способность. Объем выручки ООО «Х» составляет 22500 тыс. рублей, в том числе просроченная дебиторская задолженность 4500 тыс. рублей, что составляет 20% от общего объема дебиторской задолженности.

Чтобы сократить объем дебиторской задолженности можно предложить несколько практических советов, например, оценить платежеспособность клиента и следить за ее изменением, составлять реестры старения дебиторской задолженности, вести переписку с должником и др. Однако данные методы сами по себе, как правило, затратные, долго тянутся во времени и не дают особых результатов. Поэтому заключим договор с факторинговой компанией, что позволит .

• сократить собственные издержки на риск-менеджмент;
• усовершенствовать контроль своевременности оплаты поставок;
• освободить время сотрудников;
• увеличить ликвидные активы;
• ускорить денежные потоки.

На основании анализа бухгалтерской отчетности, по предполагаемым оценкам, сокращение дебиторской задолженности составит около 10%. Проанализируем сводную таблицу из отчетности компании ООО «Х» за 2015 год.

Таблица 1. Расчет экономической эффективности использования факторинга компании ООО «Х»

Статья	Сумма
Выручка, т.р.
Среднегодовая величина просроченной дебиторской задолженности, т.р.
Предполагаемый уровень снижения просроченной дебиторской задолженности, %
Величина снижения, т.р.
Среднегодовая величина просроченной дебиторской задолженности после факторинговых операций, т.р.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, обороты
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности при факторинге, обороты
Изменение коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
Экономический эффект факторинга, т.р.

По результатам подсчетов мы видим, что компания получит экономический эффект в размере 450 тыс. руб. При этом коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличится на 0,6 оборота. А ведь именно он показывает, насколько быстро организация получает от покупателей оплату за проданные товары (или оказанные услуги). Или, если быть точнее, демонстрирует, сколько раз за период организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности.

Итак, предположим, что компания ООО «Х» заключает договор на среднестатистических условиях с компанией по факторингу:

• сумма факторинговых операций 4500 тыс. рублей;
• полученный аванс 90% от суммы операции, резерв - 10% от суммы факторинговой операции;
• комиссия за услуги - 2%.

Результаты расчета приведены в табл. 2.

Таблица 2. Расчет экономического эффекта от применения факторинга

Резервную сумму факторинговая компания возвращает после того, как дебиторы погасят весь долг. Согласно табл. 2, экономический эффект от мероприятия составит 4050, а итоговый, после получения резерва 4410.

Полученные от факторинга деньги для эффективности нужно направить на погашение кредиторской задолженности. Размер кредиторской задолженности можно узнать из бухгалтерского баланса или оборотной ведомости по соответствующим счетам. В нашей компании она составляет, для примера, 10 % от выручки или 2250 тыс. рублей. Выясним, как изменится финансовое положение компании при проведении такой политики.

Поскольку, мы погашаем всю существующую кредиторскую задолженность (куда, конечно входят кредиты под проценты и иные обязательства с комиссиями, которые повышают себестоимость продукции), то себестоимость продукции должна снизиться. Покрытые долги избавят нас от необходимости уплачивать заработанные деньги банку или иным кредиторам. Кроме того, нужно помнить, что кредиторская задолженность по окончании года списывается на финансовые результаты, тем самым увеличивая налогооблагаемую прибыль. Поэтому, обнуление кредиторской задолженности очень благоприятно скажется на доходе. Но для чистоты эксперимента предположим небольшое снижение себестоимости за счет проведенного мероприятия в размере 2% , то есть на 351 тыс. рублей при себестоимости 17550 тыс. рублей.

Так же, введем предположение о том, что на предприятии ожидается рост производства и продаж. Экономисты компании утверждают, что в случае успеха рост выручки ожидается на 20%, то есть на 4500 тысяч рублей. Коммерческие расходы и прочие доходы взяты как процент от выручки с предположением о том, что в 2016 г. эти показатели возрастут. Ставка налога на прибыль - 20%. Для наглядности представим все ожидания и изменения за счет закрытия кредиторской задолженности в табл.3:

Таблица 3. Основные прогнозные показатели отчета о финансовых результатах ООО «Х» на 2016 г.

Таким образом, предложенные выше мероприятия эффективны и целесообразны. Поскольку мы видим рост прибыли на 3769 тыс. рублей. Даже если предположить, что роста производства от продаж не произойдет, а выручка останется постоянной при растущих коммерческих расходах, то за счет снижения себестоимости мы получим увеличение доходов. Благодаря эксперименту, мы понимаем, что расчет и сравнение показателей размера и оборачиваемости дебиторской задолженности для выявления влияния факторинга на их изменения позволяют проследить изменения финансовых результатов деятельности фирмы в динамике .

Анализируя вышесказанное, сделаем основные выводы:

1. Эффективность факторинга проявляется в увеличении прибыли за счет возрастания объемов продаж и производства, а также за счет снижения себестоимости.
2. Благодаря факторингу, поставщику компенсируется переплаченная стоимость за пользование финансовыми средствами, привлеченными в результате факторинговых операций.
3. Кроме того, факторинг эффективен, поскольку эксперты проводят ежедневный мониторинг платежей от дебиторов, регулярно представляя отчеты клиентам. Информация о платежах и задолженностях всегда актуальна и эта трудовая функция будет снята с сотрудников компании ООО «Х», а, значит появится время на реализацию более масштабных задач.
4. Факторинг позволяет высвобождать значительные денежные средства для покрытия кредиторской задолженности, которые снижают налогооблагаемую прибыль и тем самым, увеличивают доходы компании.

Однако проведенный эксперимент имеет несколько допущений относительно финансовых показателей. Поэтому проведем анализ бухгалтерской отчетности трех реальных компаний с разными показателями для того, чтобы дать наиболее точные рекомендации по эффективности использования факторинга, а также наглядно представить и продемонстрировать, от роста или снижения, каких показателей должно зависеть решение о том, стоит ли компании применять факторинг. Для этого специально были взяты компании разного размера и вида деятельности. Анализу подвергались бухгалтерские балансы компаний за 2013 г. и 2014 г., 2015 г., которые представлены в годовых отчетах и доступны для анализа в Интернет-ресурсах.

Предприятие «М-видео» было выбрано потому, что из-за специфики своей деятельности и продаж оно имеет очень большую дебиторскую задолженность, значение которой можно видеть в табл. 4. Она в 2000 раз превышает кредиторскую задолженность. Основываясь на данных за 2014 и 2013 г.г. можно предположить, что рост выручки будет 17%, если компания сохранит и улучшит свои позиции. Решено рассмотреть две ситуации, одна из них «плохая», когда роста показателей не наблюдается и «хорошая» - с ростом 15% (взят рост производства в 15% , а не в 17% , чтобы учесть возможные потери вследствие кризиса).

В первой ситуации факторинг не будет выгоден, так как прирост прибыли за счет сокращения кредиторской задолженность составит всего 46400 рублей, что явно меньше комиссии за факторинговых услуги. Однако, если рост продаж произойдет, то чистая прибыль возрастет на 10% даже при условии, что сокращение себестоимости за счет снижения кредиторской задолженности будет всего 2%. Однако в реальности, для такой крупной компании, этот процент выше в несколько раз.

Примем во внимание, что деньги, поступившие в компанию (от погашения кредиторской задолженности) можно направить на инвестиции, модернизацию производства, приобретение финансовых активов и т.д. Что, несомненно, положительно скажется на получаемой прибыли. Таким образом, если бы в 2014 г. «М-видео» применило факторинг, то после уплаты комиссии факторинговой компании (101585,5 тыс. руб.), закрытия кредиторской задолженности (2537 тыс. руб.), высвобождение денежных средств составило бы 4975152,5 тыс. рублей.

Таким образом, для компаний с высокими пролонгациями платежей для покупателей (кредитованием, отсрочкой и т.д.) использовать факторинг выгодно и эффективно.

Таблица 4. Демонстрация эффекта применения факторинга на примере компании «М-видео» (тыс.руб.)

Показатель			2015 (нет роста)
Себестоимость
Валовая прибыль
Управленческие расходы
Прибыль (убыток от продаж)
Прочие доходы
Прочие расходы
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль периода
Дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность

Выручка компании в 2015 г. снизилась на 8% по сравнению с 2014 г. Так же очень значимой статьей является показатель «Прочие расходы», которые как мы видим, появились только в 2015 г. С учетом того, то прочих доходов нет, указанный выше показатель способен оказать существенное влияние на прибыль. А также отрицательно повлиять на эффективность факторинга.

Кроме того, тщательно изучив отчетность «Макдональдс» можно заметить, что кредиторская задолженность составляет всего 2% от всех обязательств, при этом ее состав - это в основном отложенные платежи, а обязательства по кредитам и другие индексируемые обязательства отсутствуют.

Таблица 5. Демонстрация эффекта применения факторинга на примере компании «Макдональдс» (млн.дол.)

Показатель
Себестоимость
Валовая прибыль
Управленческие расходы
Прибыль (убыток от продаж)
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль периода
Дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность

Анализ прибыли 2015 г. позволяет придти к выводу о том, что снижение выручки будет достаточно сильным, поэтому снижение себестоимости за счет погашения кредиторской задолженности не произойдет. А поскольку обязательства по процентам отсутствуют, то себестоимость, скорее всего не снизиться. Кроме того, видно, что при значительном увеличении прибыли с 2013 г. по 2014 г. дебиторская задолженность возрастает незначительно, поэтому мы можем заключить, что ее прирост мало зависит от продаж компании.

Таким образом, компании применять факторинг не стоит, достаточно воспользоваться иными общепринятыми способами контроля дебиторской задолженности, которые основываются на мониторинге сотрудниками поступающих и исходящих платежей.

Приступим к изучению основных показателей деятельности крупнейшей в России компании нефтесервиса - компании «Башнефть». По данным годового отчета компании, на 2015 г. планируется рост выручки на 10%, что и было отражено в табл. 6.

Таблица 6. Демонстрация эффекта применения факторинга на примере компании «Башнефть»

Показатель
Себестоимость
Валовая прибыль
Управленческие расходы
Прибыль (убыток от продаж)
Прочие доходы/расходы сальдо
Прибыль (убыток) до налогообложения
Текущий налог на прибыль
Чистая прибыль периода
Дебиторская задолженность
Кредиторская задолженность

Рост выручки очень значителен. За счет использования факторинга (стоимость которого составит 158,04 тыс. рублей), если предположить, что можно будет передать факторам всю дебиторскую задолженность, компания получит средства, которые сократят кредиторскую задолженность, но не погасят ее полностью. Однако этой суммы будет достаточно, чтобы существенно снизить себестоимость. В то же время стоит помнить о спецификации продукции, которую предоставляет «Башнефть». Ее стоимость зависит от ценности нефти на международном рынке. Вследствие кризиса ценность нефти может существенно сократиться при том, что себестоимость останется прежней. В этих условиях очень важно сокращать затраты на производство любыми способами, в том числе и за счет сведения к минимуму обязательств.

Итак, проанализировав основные показатели деятельности трех крупнейших компаний, можно сделать вывод о том, что факторинг - это очень полезный инструмент, который позволяет существенно улучшить финансовое положение компании. Это объясняется несколькими факторами:

1. Тем, что деньги компании перестают «зависать в воздухе» между компанией и контрагентами, а могут работать и быть эффективно применены.
2. Благодаря факторингу, деньги возвращаются в компанию намного быстрее и могут быть направлены на закрытие кредиторской задолженности, выплаты по процентам которой, увеличивают расходную часть.
3. Вместе с этим нужно понимать, что факторинговые платежи будут составлять некоторый процент от суммы дебиторской задолженности, поэтому факторинг стоит использовать, если ожидается рост выручки или усиление продаж, выход на новый рынок и т.д.
4. Анализ деятельности реальных компаний позволил установить, что эффективность факторинга также зависит от структуры кредиторской задолженности и специализации деятельности компании, при этом размер бизнеса значения не имеет.

Литература

1. Герасимова Л.Н. Управление дебиторской задолженностью на основе факторинга // Инновационное развитие экономики. 2014. № 2 (19). С. 125-132.
2. Саблин М.Т. Взыскание долгов: от профилактики до принуждения: практическое руководство по управлению дебиторской задолженностью [электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
3. Милых И. Кредитная политика предприятия как инструмент управления дебиторской задолженностью // Консультант. 2011. № 11 [электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
4. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая: Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ [электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
5. Соколова Л.С. Эффективен ли факторинг //Справочник экономиста. 2013. №5 (119). С. 37-43.
6. Максимова О. Фактор риска //Приложение к газете «Коммерсант». 2012. №3. С. 15-20.
7. Алексеева Г.И., Парагульгов А.М. Актуальные аспекты учета и управления дебиторской задолженностью в современных условиях //Международный бухгалтерский учет. 2011. № 20.
8. Дмитриева Е. Кредитная политика предприятия как основа управления дебиторской задолженностью [электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
9. Чиков Д. Контроль над дебиторской задолженностью [электронный ресурс]. Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
10. Шрамченко В. Не всякий долг платежом красен //ЭЖ-Юрист. 2012. № 15.
11. Бухгалтерский баланс компании «Мвидео» [электронный ресурс]. URL: http://invest.mvideo.ru (дата обращения 15.05.2016).
12. Бухгалтерский баланс компании «Макдональдс» [электронный ресурс]. URL: http://ru.investing.com/equities/mcdonalds-balance-sheet (дата обращения 15.05.2016).
13. Годовой отчет компании «Башнефть» [электронный ресурс]. URL: http://www.bashneft.ru/shareholders_and_investors/disclosure/annual/ (дата обращения 15.05.2016).

Reducing non-payment risks through factoring

P urpose. Identify and justify the economic efficiency of the use of factoring in the enterprise.

Methods. The article such scientific methods were used , such as experiment , statistical and comparative analysis . Also used the methods of empirical analysis , economic analysis and management , as well as the tabular methods of visual presentation of the results

Results. Studies have shown that in most cases, factoring is an effective tool of financial management, which allows you to deal with overdue accounts receivable and to improve the final financial figures. At the same time, compare the results of using factoring for companies with a variety of features allows you to conduct activities to give preference to debt management tool that brings a greater impact at the lowest cost. These practical and methodological results of the study may be important for large enterprises, small and medium enterprises in order to optimize financial performance.

Scientific novelty. The paper presents one of the ways of increasing the basic indicators of the company"s turnover by working with receivables and payables . In the conditions of financial instability constant maturity issues receivables (overdue in particular) come to the fore . In this case it claims work is not enough , because the debtors check , even with the presentation of pre-trial requirements can improve payment discipline.

In the article on the actual performance of facilities in the necessity of factoring and calculated economic efficiency of this choice . This focuses on how to use the resulting benefits to create even greater economic benefit.

Key words:

ГЛАВА 3. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ФАКТОРИНГОВЫХ УСЛУГ БАНКА

3.1. Расчет себестоимости факторинговых услуг

В условиях постоянного расширения рынка факторинговых услуг и возрастающей конкуренции для укрепления и поддержания своих позиций факторинговые подразделения банков (факторинговые компании) предлагают своим клиентам все больший перечень банковских продуктов, повышают качество их предоставления, то есть на первое место в деятельности управления факторинга выходит маркетинговый подход, ориентированный на потребности потенциальных покупателей.

Особую значимость в такой ситуации приобретает эффективная ценовая политика и стратегия фактора, которая должна обеспечить прибыльность и рентабельность осуществляемых им операций. Существуют различные методы и стратегии ценообразования, однако, в основу цены факторингового продукта закладывается его себестоимость, определение которой для фактора является одной из самых актуальных проблем.

Чтобы предложить лучшую цену клиенту, и при этом не обидеть себя, фактору необходимо хорошо понимать структуру своих затрат, перечень сервисов, иметь инструмент расчета себестоимости каждого из продуктов, а также четко понимать какие отделы и сотрудники задействованы в бизнес - процессе при оказании той или иной услуги.

В виду того, что факторинг включает в себя комплекс услуг и операций, а в банковском маркетинге данные понятия не тождественны, автор считает необходимым рассмотреть себестоимость операций, выполняемых сотрудниками в процессе факторингового обслуживания и себестоимость услуг, которые продает управление факторинга своим клиентам в рамках факторингового продукта.

Стоимость факторингового продукта состоит из трех комиссий:

Комиссии за финансирование;

Комиссии за факторинговое обслуживание;

Комиссии за обработку документов.

Основными составляющими, формирующими процентную ставку, комиссию за финансирование, являются:

Стоимость фондирования,

Маржа за принятие риска,

Стоимость капитала (резервы).

Комиссия за финансирование рассчитывается в процентах за каждый день пользования предоставленными средствами и взимается в момент прихода денежных средств в оплату поставки.

Стоимость фондирования это стоимость ресурсов, привлеченных фактором для осуществления своей деятельности.

Принимая клиента на факторинговое обслуживание, фактор принимает на себя и риски: риск несвоевременной оплаты поставки, неплатежеспособности дебитора, резкого изменения стоимости кредитных ресурсов, банкротства и мошенничества продавца. Соответственно, в комиссию за финансирование факторы включают премию за принятие рисков. Однако маржа за принятие риска фактором устанавливается индивидуально и зависит от:

Финансового состояния клиента;

Количества дебиторов;

Качества дебиторов, т.е. качество платежной дисциплины и финансового состояния дебитора.

Факторинговое финансирование, как правило, характеризуется кредитным менеджментом дебиторов, включающее в себя:

Проверку дебиторов, их платежеспособности и установления лимитов;

Верификацию поставок;

Контроль;

Коллекторские функции.

Все эти услуги компенсируются за счет комиссии за факторинговое обслуживание, которую принято взимать как определенный процент от всей суммы уступаемого денежного требования, начисляется данная премия в момент финансирования клиента, а взимается в момент прихода денежных средств в оплату поставки.

Так как величина данной комиссии напрямую зависит от оборота, то величину процента привязывают к обороту. То есть чем больше оборот и количество дебиторов, переданных клиентом на факторинговое обслуживание, тем меньше процент взимаемой комиссии.

Факторинг связан с большим документооборотом. Проверка и обработка отгрузочных документов является неотъемлемой частью повседневной работы фактора. Данные трудозатраты компенсируются фактором путем взимания комиссии в виде фиксированного сбора за комплект документов.

Для расчета себестоимости операции по обработке отгрузочных документов требуется определить два параметра:

Стоимость единицы рабочей силы;

Время, которое затрачивается на выполнение той или иной операции.

Для определения стоимости единицы рабочей силы используются суммарные затраты, связанные с содержанием того или иного подразделения компании, и практическое количество рабочих часов, которое может быть использовано для создания продукта или оказания услуги клиента. Практическое количество часов отличается от реального количества рабочих часов на основании того факта, что сотрудник на выполнение работы тратит 80– 90% общего времени, проведенного на рабочем месте. Таким образом, зная себестоимость единицы времени и время, необходимое для производства одного продукта, можно получить себестоимость производимого продукта.

Проверкой и обработкой отгрузочных документов занимаются специалист отдела клиентского обслуживания. Предположим, что суммарные затраты на содержание данного отделения составляют 20000000 рублей в год, в отделе работают 20 человека.

С одной стороны, стоимость рабочего времени сотрудника отделения складывается из его заработной платы, содержания помещения и прочих расходов, связанных лично с ним. С другой стороны, отделение несет еще дополнительные расходы, не связанные с рассматриваемым сотрудником. Так как производительность отделения напрямую зависит от числа сотрудников, непосредственно задействованных в обслуживании клиентов, то при расчете стоимости услуг автор будет учитывать совокупные затраты на отделение банка. Стоимость рабочего часа рассчитывается по следующей формуле:

где
- стоимость рабочего часа

E - затраты на содержание подразделения факторинга в год, включая затраты на персонал, содержание недвижимости, компьютерной техники, хозяйственные расходы

N – количество сотрудников отделения

256 – число рабочих дней в году

8 – число рабочих часов в день

Проведя расчеты, получается, что в рассматриваемом примере, стоимость рабочего часа сотрудника, занимающегося обработкой документов, в среднем составляет 610,35 рублей (20000000/20/256/6,4).

Затем необходимо определить временные затрать на проведение той или иной операции. С этой целью проводятся прямые замеры времени, которое тратит сотрудник отдела на отработку отгрузочных документов. Таким образом, себестоимость операции по обработке отгрузочных документов рассчитывается по следующей формуле:

Ci=CT(i)*Ct , (2)

где CT (i ) – время выполнения операции в человекочасах, полученное путем замеров на рабочих местах сотрудников.

Комиссия за обработку документов складывается из стоимости двух операций, а именно: проверки правильности составления заявки на финансирование, акта приема-передачи, счета-фактуры, товарной накладной и других сопутствующих отгрузке документов, а также обработки отгрузочных документов, т.е. отражения в автоматизированной системе управления факторинговыми операциями. На первую операцию сотрудник затрачивает в среднем 2 минуты, на регистрацию 1 товарной накладной и счета-фактуры, сотрудник затрачивает в среднем 1 минуту, следовательно, на обработку 1 комплекта документов по одной отгрузке сотрудник затрачивает 3 минуты. Таким образом, затраты управления факторинга на обработку отгрузочных документов составляют 30,52 рублей (610,35/60*3).

Для расчета себестоимости факторинговых услуг следует произвести классификацию расходов, связанных с осуществлением факторинговой деятельности. Все расходы фактора можно разделить на две группы: операционные и неоперационные, которые в свою очередь подразделяются на оборотные налоги и расходы по привлечению финансовых ресурсов с одной стороны, и на текущие расходы и капитальные вложения с другой. Текущие расходы состоят из расходов на содержание аппарата, хозяйственных расходов, расходов на содержание основных фондов, транспортных расходов, расходов на IT (программное обеспечение и технологии), расходов на информационно-консультативные услуги, а также коммерческих расходов.

Для начала необходимо определится с полным перечнем сервисов в области факторинга. Как говорилось выше, факторинг включает в себя услуги по финансированию, административному управлению, информационно-аналитические услуги. Целесообразно рассмотреть степень участия подразделений факторинга при оказании перечисленного комплекса услуг.

Финансированием занимаются специалисты отдела клиентского обслуживания. Сама операция осуществляется на основе зарегистрированных отгрузочных документов, предоставленных клиентом по поставкам, осуществленным в пользу своих контрагентов (дебиторов). Кроме того, клиентское обслуживание занимается ведением статистики по дебиторам, клиентам. В оказании данной услуги принимают непосредственное участие специалисты отдела кредитного контроля, которые осуществляют контроль проведения операций в рамках методики установления лимитов; разрешительно-запретные операции в рамках финансирования; консультирование клиента по вопросам возникновения рисков в области торговли с отсрочкой платежа. Отдел привлечения проводит переговоры с клиентами и сотрудниками структурных подразделений внутри банка, оформляет, согласовывает с клиентом и подписывает генеральный договор, дополнительные соглашения к генеральному договору; разрабатывает, редактирует, согласовывает документацию по факторингу. Отдел методологии и развития бизнеса занимается разработкой, оформлением, согласованием правил осуществления операций, дополнительных соглашений к Генеральному договору; проводит контроль, сверку отчетности, разработку и редактирование документации по факторингу. Кроме того, отдел методологии и развития бизнеса занимается разработкой новых продуктов и услуг, нестандартных схем факторингового обслуживания, направленных на удовлетворение разнообразных потребностей клиентов. Отдел сопровождения и внедрения факторинговых технологий осуществляет компьютерную реализацию новых продуктов и услуг, нестандартных схем факторингового обслуживания, разрабатывает и обеспечивает работу программного модуля, необходимого для эффективного осуществления деятельности.

Административным управлением дебиторской задолженности клиента занимаются несколько отделов, а именно: отдел клиентского обслуживания и отдел кредитного контроля и управления рисками. Специалисты отдела клиентского обслуживания осуществляют административное управление в рамках генерального договора и дополнительного соглашения к генеральному договору и договору поставки, в части оценки качества дебиторской задолженности клиента путем классификации текущей просрочки оплаты поставок клиента дебиторами, помимо этого, напоминают дебитору о наступлении даты оплаты по поставке. Отдел кредитного контроля осуществляет административное управление дебиторской задолженностью клиента по регрессным поставкам, прямым платежам и возвратам в случае возникновения критической и негативной задолженности; консультирование клиента по вопросам возникновения рисков в области торговли с отсрочкой платежа; установление для клиента рекомендуемых лимитов отгрузки. При наступлении просрочки важно во время проинформировать об этом клиента, узнать, почему это произошло, и принять необходимые меры по урегулированию возникшего недоразумения. Ведь в виду длительных и постоянных просрочек может увеличиться группа риска клиента относительно неблагонадежного дебитора, что может привести к отказу в дальнейшем финансировании поставок, осуществленных клиентом в пользу данного дебитора.

Информационно-аналитическое обеспечение деятельности Клиента проводится при участии следующих бизнес единиц. Отдела сопровождения и внедрения факторинговых технологий занимается развитием и разработкой программного обеспечения, установлением клиентского модуля. В начале месяца отдел клиентского обслуживания формирует для клиента отчеты о состоянии дебиторской задолженности, объемах финансирования, регистрации поставок, списанных комиссиях, кроме того, проводит консультирование клиентов по начисленным и списанным комиссиям, правильному оформлению документов. Отдел методологии и регионального развития в рамках информационно-аналитического обеспечения занимается разработка схем обслуживания, новых продуктов и услуг, подготовкой материалов для интернет-сайта, подготовкой и опубликованием статей о факторинге.

Исходя из проведенной группировки сервисов по отделам, непосредственно занятым в факторинговом обслуживании, можно рассчитать себестоимость факторингового обслуживания одной поставки, основываясь на трудозатратах.

Суммарные затраты на содержание управления факторинга банка в год составляют 327465000 рублей (по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, Приложение 7). Численность персонала равна 200 человек. Подставив данные в формулу 1, получаем, что стоимость одного рабочего часа равна 999,34 рублей. Суммарное количество минут, затрачиваемых на обслуживание одной поставки, составляет в среднем 220 минут. Произведя расчеты по 2 формуле, выходит, что затраты управления факторинговыми операциями банка на оказание обслуживания одной поставки клиента в рамках договора факторинга составляют 3664,26 рублей. Однако, не стоит забывать, что данный расчет основывается лишь на трудозатратах и не учитывает стоимость денег, кроме того, при расчете себестоимости обслуживания последующих поставок стоимость трудозатрат будет меньше. Это основывается на том, что только при обслуживании первой поставки клиента в данном процессе задействованы все отделы, начиная от трудозатрат на привлечение клиента, сбора необходимой документации, утверждения лимитов, проверки документации, формирования клиентского досье, регистрации поставок, верификации, финансирования и мониторинга. Последующее обслуживание основывается уже на полученных данных, сформированном клиентском досье, налаженных связях с контактным лицом клиента и дебитора, а, следовательно, требует меньшего времени на проведение и меньшего количества задействованных лиц.

Рассмотрим алгоритм расчета себестоимости факторинговых операций, который позволяет провести анализ себестоимости обслуживания счетов-фактур клиентов при осуществлении факторинговых операций, а также выявить соотношение операционных затрат с целью их соотношения с уровнем комиссионного вознаграждения непосредственно для данного клиента 30 .

Первоначально определяется общее количество зарегистрированных поставок за период калькулирования. Для удобства зададим период калькулирования равный 1 месяцу. Допустим, что за данный период отделом клиентского обслуживания было зарегистрировано 15000 поставок.

Следующим шагом является определение полной себестоимости, которая определяется алгебраическим сложением операционных расходов и неоперационных расходов за период калькулирования. Полная себестоимость рассматриваемого управления факторинга составляет 46182083,33 рублей (согласно данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, Приложение 7), приведенным к среднему значению периода калькуляции).

Себестоимость факторингового обслуживания одной поставки определяется по следующей формуле:

Себестоимость одной поставки = Пс/Пк, (3)

где Пк – общее количество зарегистрированных поставок

Произведя расчеты, получается, что себестоимость факторингового обслуживания одной поставки составляет 3078,81 рублей.

В общем виде, стоимость факторинга складывается из следующих составляющих:

Стоимости денег (как правило, от 7 до 16% годовых);

Расходов, не связанных с изменением стоимости денег (от 0,2 до 5%);

Рисковой надбавки, связанной с возможными потерями, устанавливается банком самостоятельно, на основе внутренних правил (от 0,5 до 12%);

Прибыли фактора (от 2%).

Для каждого клиента стоимость факторингового обслуживания различна. Это зависит от отрасли, в которой работает клиент, размера его бизнеса, качества дебиторской задолженности, периода отсрочки, оборотов, набора выбранных услуг.

В нынешних российских условиях наиболее востребован факторинг с регрессом, в виду его относительно небольшой стоимости по сравнению с безрегрессным факторингом. Но для фактора наиболее прибыльным, однако, и более рисковым продуктом является факторинг без регресса. Рисковая надбавка в безрегрессном продукте приближена к максимальному значению, однако, в случае положительного исхода операции, а именно своевременного и полного погашения поставки, прибыль фактора значительна. Сравнение размера прибыли, рисковой премии факторингового управления, при факторинге с регрессом и без регресса отражено на диаграмме 2 и 3 (приложение 8).

3.2. Рентабельность факторинговых операций банка

Эффективность работы факторингового отдела банка определяется рентабельностью проводимых им операций и его способностью максимизировать прибыль при соблюдении необходимого уровня риска. Рентабельность отражает положительный совокупный результат деятельности управления факторинга банка.

Прибыль – главный показатель результативности деятельности. Разность между доходами и расходами составляет валовую прибыль. В общеэкономическом смысле понятия рентабельности и прибыльности совпадают. Поэтому фактически необходимо рассчитать показатель рентабельности факторингового отдела банка.

Рентабельность характеризует уровень отдачи на 1 рубль вложенных средств, что применительно к факторинговому отделу банка означает соотношение величины полученной прибыли и средств, внесенных акционерами банка.

Для анализа факторинговой деятельности банка предполагается использовать следующие показатели:

Суммы, перечисленные банком поставщикам;

Суммы, возмещенные плательщиками банку;

Суммы, не возмещенные плательщиками банку;

Доходы по факторинговым операциям;

Комиссия за обработку документов;

Комиссия за управление дебиторской задолженностью;

Процент за финансирование, начисляемый на ежедневный остаток выплаченного клиенту аванса.

Анализ рассмотренных показателей должен проводиться в динамике путем сопоставления отчетных данных с аналогичными показателями на предыдущие даты. Данное сопоставление позволит выяснить тенденции развития факторингового обслуживания в банке и предпринять необходимые меры в случае выявления негативных тенденций.

Анализ отдельных вышеперечисленных показателей представлен в таблице 1, расчет произведен на основе данных банка «Национальная факторинговая компания».

Таблица 1

Процентный доход по факторинговым операциям, тыс. руб.

			ТЕМПЫ РОСТА, %	ТЕМП ПРИРОСТА, %
ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
ОБСЛУЖИВАНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ
РИСКОВАЯ ПРЕМИЯ

Полученные данные говорят об увеличении числа обслуживаемых компаний, росту объемов финансирования, и, как следствие, увеличению доходов фактора. Значительный подъем рисковой премии, говорит как о привлечении на обслуживание более рисковых клиентов, так и об увеличении процента безрегрессного факторинга в портфеле банка, а, следовательно, и об увеличении прибыли.

Для оценки эффективности факторинговой деятельности существует следующая система показателей:

анализ эффективности факторинговой сделки:

Рентабельность факторинговой сделки;

Эффективности работы сотрудника при проведении факторинговой сделки;

2) анализ рентабельности факторинговых операций подразделения банка:

Рентабельность факторингового подразделения;

Отношение прибыли факторингового подразделения к среднему значению активов, необходимых для ее получения.

Рентабельность факторинговой сделки находится через отношение дохода по сделке к затратам по сделке. По одной сделке фактор получил доход в размере 25000 рублей, для проведения данной сделки были совершены расходы в размере 10000 рублей. Следовательно, рентабельность факторинговой сделки равна 2,5 (или 250%).

Эффективность работы сотрудников определяется делением прибыли факторингового подразделения от сделки к количеству сотрудников, занимающихся сделкой. Исходя из рассматриваемого примера, прибыль от сделки равна 15000 руб., в осуществлении одной сделки принимают участие 10 человек, следовательно, эффективность работы сотрудников равна 1500.

Рентабельность факторингового подразделения определяется как отношение полученной прибыли к расходам факторингового подразделения.

По данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (Приложение 7) рентабельность факторингового подразделения рассматриваемого банка, равна 72,64 % (402583000/554185000*100%), что, несомненно, говорит об эффективности работы подразделения.

Оценка эффективности факторингового бизнеса строится на качественных и количественных показателях.

К качественным показателям эффективности работы Фактора относятся:

Полнота реализации основных задач и функций структурных подразделений;

Соблюдение сотрудниками установленных технологий работ;

Темпы раскрутки деятельности сотрудников;

Развитие продуктового ряда;

Расширение клиентской базы;

Оптимизация бизнес-процессов и технологическое совершенствование бизнеса.

Количественные показатели характеризуются:

Динамикой оборота;

Динамикой количества дебиторов;

Динамикой количества клиентов;

Динамикой количества поставок;

Динамикой полученной прибыли.

Эффективность факторинговых операция для фактора можно определить с помощью трехступенчатой системы оценки 31 , в основе которой лежат формулы расчета оборачиваемости активов и дебиторской задолженности, а также расчет средневзвешенной доходности факторинговой операции.

Формула оборачиваемости активов факторинговой компании (4) позволяет планировать денежные потоки компании во времени, так как она учитывает приток денежных средств в форме погашения финансирования.

, (4)

где - оборачиваемость активов в период

n – количество погашений финансирования

- сумма отдельного погашения финансирования

Д - дата финансирования

Д - дата погашения финансирования

С помощью формулы оборачиваемости дебиторской задолженности (5) можно оценить эффективность организации работы фактора со своими клиентами и качество клиентского портфеля. Она может служить индикатором для определения ценовой политики фактора в части установления величин комиссий за факторинговое обслуживание.

, (5)

где
- оборачиваемость дебиторской задолженности в периоде

пл - количество платежей дебиторов в период

- сумма отдельного платежа дебитора

Д - дата платежа дебитора

Д - дата поставки.

Формула доходности факторинговой операции (6) позволяет рассчитать маржу по факторинговым операциям, а также оценить в целом деятельность фактора с точки зрения экономической эффективности. Полученные значения могут служить достоверной информацией для собственников и акционеров, а также могут быть использованы при оценке стоимости бизнеса компании в случае реорганизации, слияния или поглощения.

, (6)

где - доходность факторинговой операции

- сумма комиссионного вознаграждения фактора, полученная с каждого погашения финансирования

Д - дата финансирования

Д - дата погашения финансирования.

Проведем расчеты по вышеприведенным формулам. Период калькулирования зададим равным 1 дню. Рассмотрим для сравнения 2 дня, данные по которым отражены в приложении 10. Оборачиваемость активов за 25 апреля составляет 46,35, тогда как за 24 оборачиваемость активов составила 54,13. Если предположить, что суммы отдельного погашения финансирования равны суммам платежей дебиторов (что говорит о своевременности и полноте исполнения обязательств), то оборачиваемость активов равна оборачиваемости дебиторской задолженности.

На основе исходных данных были произведены расчеты по причитающимся фактору комиссиям, на основе тарифного листа (приложение 9), данные, представлены в таблицах 2 и 3 (приложение 10). Основываясь на полученных результатах и произведя расчеты по формуле 6, можно сделать вывод, что средняя доходность факторинговых операций превышает 29,6% годовых.

Если проводить расчеты по месяцам в течение года, можно заметить сезонность спроса на факторинговые услуги. Наиболее востребован факторинг осенью и в декабре, это объясняется стремлением клиентов закрыть год с минимальной дебиторской задолженностью. Январь и летние месяцы характеризуются невысоким спросом, ввиду снижения деловой активности, вызванной новогодними праздниками и периодом отпусков.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Факторинг, в отличие от традиционных финансовых бизнесов, представляет собой инновационную отрасль экономики, максимально точ-но соответствующую потребностям поставщиков 21 ве-ка, а именно: построение прибыльного бизнеса в условиях вы-соко конкурентных рынков и «диктата» покупателя.

Эффективность любого бизнеса в первую очередь зависит от грамотной организации бизнес-процессов, четкого закрепления обязанностей и полномочий сотрудников, выработки политик, внутренних регламентов. Это особенно актуально для факторингового бизнеса, в виду его беззалогового и комплексного характера, ведь помимо собственно финансирования, он включает страхование кредитных рисков, управление дебиторской задолженностью, а также ее экспертизу, мониторинг и коллекторскую деятельность.

Главная цель работы состояла в проведении анализа эффективности факторинговых операций банка, определении факторов, влияющих на деятельность факторингового подразделения и способов их минимизации и реструктуризации.

На основе проделанной работы, можно сделать вывод о том, что тремя важнейшими составляющими, факторингового бизнеса, которые обеспечивают лояльность клиентов и, как следствие, успех на рынке факторинга, и эффективность работы, являются:

Качественное программное обеспечение. Факторинговое обслуживание - высокотехнологичный бизнес. Для обеспечения бесперебойного и качествен-ного обслуживания клиентов фактор должен обладать комплексом информационных систем, обеспечивающих автоматизацию всех основных бизнес процессов;

Эффективный, заточенный под специфику факторинга риск-менеджмент. Единственным обеспечением финансирования в факторинге является качественная, действительная, проверифицированная дебиторская задолженность по уступленным денежным требованиям, поэтому успешное функционирование факторинговой компании невозможно без грамотной оценки и управления рисками, возникающими при проведении факторинговых операций. Производя оценку всех участников сделки, анализируя взаимоотношения, в том числе и договорные, между поставщиком и дебитором, анализируя товар, поставки которого осуществляет поставщик, принимая во внимание информацию по отраслям, в которых работает дебитор и поставщик, факторинговая компания может в полной мере оценить возникающие при факторинговом обслуживании риски и постараться минимизировать уровень этих рисков;

Штат профессиональных сотрудников.

В процессе усиливающейся конкуренции все большее значение начинает приобретать оптимизация ценовой политики, поэтому фактору важно понимать из чего складывается себестоимость его продукта. В виду проведенного анализа, можно сделать вывод, о том, что фактор формирует стоимость своих услуг исходя из четырех составляющих:

Стоимости денег;

Рисковой премии;

Расходов, не связанных со стоимостью денег;

Желаемой прибыли.

В свою очередь для клиента стоимость факторингового обслуживания зависит от размера его бизнеса, качества дебиторской задолженности, отрасли в которой он работает, периода отсрочки, набора выбранных услуг и вида факторинга.

Для полноты раскрытия поставленной цели был проведен расчет себестоимости факторинговых операций не только на основе денежных расходов, требующихся для осуществления деятельности, но и с точки зрения трудозатрат, затрачиваемых сотрудниками в процессе факторингового обслуживания.

Несомненно запуск услуги факторинга требует от банка колоссальных затрат - как временных, так и финансовых. Для построения факторингового подразделения, налаживания механизмов и технологий проведения операций требуется в среднем от 8 месяцев до 1 года. Факторинговый бизнес не окупится за пару месяцев, однако его перспективность и доходность не вызывают сомнения. На основе проведенных расчетов можно говорить о высокой рентабельности и эффективности осуществления факторинговых операций, как для самого фактора, так и для его клиентов, ведь последним, факторинг позволяет увеличить обороты, объем продаж, ликвидировать кассовые разрывы, повысить свою конкурентную позицию, расширить круг дебиторов.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1 Factoring: Modern American Style/ Presented for the World Bank, () презентация

2 Покаместов И.Е. Факторинг: Учебное пособие, руководство по изучению дисциплины, практикум - М.: МЭСИ, 2004

25 Кожина Л.М., Построение оптимальной технологии осуществления факторинговых операций, «Факторинг и торговое финансирование», № 1/2008, 2008

26 (перечень документов для заявки на факторинговое обслуживание)

27 комплекс мер, направленных на выявление недействительной дебиторской задолженности, а также других факторов, препятствующих добросовестному исполнению сторонами своих обязательств по договору. Энциклопедия Экспертиза рынка Факторинга, - Эксперт РА май 2008 года

28 Ольга Гришина, Риск менеджмент и факторинг, – Российский рынок факторинга в первом полугодии 2006 года. Рейтинговое агентство «Эксперт РА»

29 /research/factor/

30 Покаместов И. Е. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук, «Эффективная организация факторингового бизнеса», 2007 год

31 Покаместов И. Е. Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук, «Эффективная организация факторингового бизнеса», 2007 год

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех...

Выпускная квалификационная работа является комплексным документом

Учебники

Выпускная квалификационная работа является комплексным документом, в котором соискатель... в виде таблиц, что допустимо для выпускных работ со спецвопросом по чисто техническим...

Автореферат диссертации

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА на тему: «Правовое регулирование... ….Итак, цель данной дипломной работы – исследовать возможные пути совершенствования... …. ….Актуальность выбранной темы дипломной работы обусловлено тем, что правовое регулирование...

Анализ

Выпускная квалификационная работа

Среди огромного количества кредитных продуктов для малого и среднего бизнеса особое место занимает факторинг. Такая услуга позволяет продавцам товаров защититься от неплатежей, а покупателям – гарантировать себе бесперебойные поставки даже при недостатке средств на счетах. Факторинговое обслуживание имеет как плюсы, так и минусы, рассмотрим их подробнее ниже.

Факторинг — что это простыми словами

Факторинговое обслуживание включает в себя целый комплекс услуг по финансированию и оценке сторон сделок, а также собственную систему контроля поставок и оплат.

Суть факторингового финансирования

Для тех компаний, которые осуществляют оптовые закупки небольшими партиями на регулярной основе у одного продавца, кредитование обычными видами займов неудобно и невыгодно. позволяет получать небольшие суммы кредитов, но существенно увеличивает расходы компании за счет высоких процентов.

Поэтому компании-поставщики заинтересованы в привлечении банка или факторинговой компании (фактора) в качестве стороны-плательщика по договорам поставки. Покупатель при этом становится должником фактора в сумме поставки и возвращает средства именно ему.

Продавец при этом получает сразу несколько преимуществ:

• ликвидация кассовых разрывов;
• возможность бесперебойного осуществления циклов производства и продаж;
• дополнительные гарантии осуществления платежей;
• получение сведений о платежеспособности дебитора.

Факторинг может осуществляться в двух видах: с регрессом или без.

Регресс означает возможность для банка или факторинговой компании осуществлять возврат требований по уплате факторинговых платежей продавцу. Иными словами, если покупатель в срок не произвел оплату за поставку, долг фактору возвращает продавец. Взаиморасчеты между продавцом и покупателем после закрытия долга по факторинговому финансированию, банк уже не контролирует.

Отдельно стоит выделить факторинг без уведомления . В этом случае сам дебитор не уведомляется о то, что поставки и расчеты теперь происходят через фактора. Переводы средств могут осуществляться на расчетный счет продавца в банке-факторе.

Чаще всего за заключением договора факторинга обращается продавец. С помощью фактора компании рассчитывают компенсировать потери от задержек выплат покупателя, развивая при этом сотрудничество с ним на условиях отсрочки платежа. Но иногда за факторинговым обслуживанием обращается покупатель. В этом случае финансируется процедура покупки оптовых партий товара, а сам вид факторинга именуется реверсивным или закупочным .

Видео — что такое факторинг:

Система банковского факторинга

Факторинговое финансирование осуществляется в том случае, если между продавцом и дебитором существует договоренность, закрепленная в договоре поставки, об отсрочке платежа сроком до 180 (иногда до 240 суток) с момента поставки.

В этом случае банк выплачивает продавцу средства в сумме до 90% от стоимости всех товаров по товарной накладной, а дебитор, в свою очередь, всю сумму долга переводит на факторинговый счет в банке.

Банк, получив перевод, взимает комиссию за обслуживание, за обработку данных по накладным, проценты по сумме финансирования за фактическое количество дней использования кредитных средств. После этого из суммы поступления гасится основной долг по финансированию, а остаток средств (если он есть) переводится продавцу.

Банк осуществляет финансирование сделок по факторингу в несколько этапов :

• оценка платежеспособности покупателей и продавцов по внутрибанковской нормативной документации;
• подписание договора о факторинговом обслуживании, а также сопутствующей документации (договоров банковского счета, поручительств и т.д.);
• рассылка покупателям (дебиторам) уведомлений о необходимости перечисления средств на специализированный счет, открываемый в банке на имя продавца;
• прием от продавца товарных накладных и счетов-фактур по отгруженным партиям товара, оценка договора поставки и соответствия его условиям накладной, внесение поставок в базу данных;
• перевод суммы финансирования на счет продавца, внутрибанковский учет объема требований и выплат;
• отслеживание просроченных поставок (то есть тех, по которым отсрочка платежа уже закончилась, а оплата от дебитора не поступила), иногда в этом случае клиент может подтвердить в письменном виде закрытие данной поставки, и регрессное требование выдвинуто не будет;
• прием входящих платежей от дебитора, их разнесение по поставкам, учет выплаченных процентов и возврат излишне уплаченных средств клиенту.

Факторинговая компания

Не столь важно, кто осуществляет финансирование – банк или факторинговая компания. Основное отличие банка от компании-фактора – стандарты работы.

Если банк может параллельно оказывать различные услуги по сопровождению счетов, осуществлять переводы между счетами клиента и дебитора, то факторинговая компания — оказывать широкий спектр услуг по страхованию платежей, их сопровождению, отслеживанию поставок (в том числе за рубеж) и др.

Факторинговая компания, параллельно с финансированием, проводит полное сопровождение дебиторской задолженности, участвует в решении спорных вопросов с дебиторами.

Использование в малом бизнесе

Сегмент МСБ – один из самых чувствительных к недостатку денежных средств ввиду низкой капитализации и недостатка собственного капитала. Именно поэтому факторинг особенно востребован в малом бизнесе, как альтернатива банковскому кредитованию и дополнительная гарантия надежности сделок.

Основные достоинства факторинга для этого сегмента бизнеса:

• доступность кредитных средств;
• отсутствие или минимальный размер дополнительных платежей и комиссий;
• возможность ускорить , получая тем самым дополнительную прибыль;
• минимизация рисков от налаживания отношений с новыми покупателями;
• возможность гибко изменять политику действий на рынке, привлечения клиентов на выгодных и удобных условиях отсрочки платежа.

Плюсы и минусы

Даже в условиях кризиса банки постоянно развивают перечень кредитных продуктов для бизнеса, позволяя предпринимателям с минимальными издержками использовать заемные средства для развития.

Многие из этих предложений слишком дороги или недоступны для небольших компаний.

Факторинг помогает использовать кредитные средства с максимальной пользой и минимальной переплатой.

Однако, и этот продукт имеет свои недостатки :

• достаточно высокая цена – около 15-20% годовых;
• необходимость предоставления информации о дебиторах;
• ограниченность финансового потока объемами продаж;
• в факторинге используются только поставки, расчет по которым идет в безналичной форме.

Положительных сторон факторинга гораздо больше:

• отсутствие залога;
• возможность передать контроль за дебиторкой третьему лицу; банки и факторинговые компании учитывают на своих счетах все поставки, даже те, финансирование по которым не осуществляется;
• крупные факторы создают специальный пользовательский интерфейс для своей программы, позволяя клиенту самостоятельно отслеживать любые изменения в дебиторской задолженности;
• факторинговое финансирование не считается кредитными средствами и не влияют на ключевые показатели баланса компании;
• банки не предъявляют строгих условий к платежеспособности поставщика;
• при заключении договора на факторинг без регресса, риски неплатежа от дебитора несет фактор, бизнесу же гарантированны своевременные поступления на счет;
• сокращение кассовых разрывов позволяет планировать финансовые потоки более эффективно.

Факторинг, пример расчета

Рассмотрим простейший пример:

Продавец поставил покупателю 1 января товар на общую сумму 100 000 рублей. Банк финансирует 90% от суммы поставки. Ставка – 15% годовых, дополнительные платежи – комиссия за обработку счета-фактуры в размере 50 рублей за штуку. Отсрочка платежа – 180 дней. Дебитор расплатился 21 января.

После обработки счета-фактуры компания получит от банка: 100 000*0,9=90 000 рублей.

Комиссия за использование факторинговых средств составит:

(100000*0,9*0,15)/365*20=739,73 рублей

Итоговая переплата по поставке: 739,73+50=789,73 рублей.

Средства, полученные от продажи дебиторской задолженности, можно направить на погашение долгосрочного займа. На конец 2013 года размер займа под приобретение недвижимого имущества составил 7,5 млн. руб. Займ необходимо выплатить полностью 30 июня 2016 года. Расчёт затрат по обслуживанию займа представлен в таблице 10.

Таблица 10

Расчёт затрат по обслуживанию займа

В том числе на обслуживание и обеспечение дебиторской задолженности, по данным отчётности за 2013 год, сумма краткосрочного кредита составила 300 тыс. руб.

С целью расчёта затрат на факторинговое обслуживание и выбора лучшего варианта рассмотрим условия по предоставлению услуги факторинга в различных факторинговых компаниях. Процентная ставка относится к сумме фактуры, а комиссия взимается от общей суммы дебиторской задолженности. Факторинговые компании покупают дебиторскую задолженность в размере 4 млн. руб., в том числе и просроченную дебиторскую задолженность в размере 0,2 млн. руб. При факторинге без регресса ООО «МехМаш» должно будет выплачивать факторинговой компании процент за риск невозврата, а при факторинге с регрессом, если дебитор откажется от выплаты задолженности, фактор вправе будет потребовать от ООО «МехМаш» возврата суммы выплаченного финансирования с учетом факторинговой комиссии. В таблице 11 приведены условия предоставления факторинга без регресса. При факторинге с регрессом отсутствует взимание процента за риск невозврата, остальные условия совпадают.

Таблица 11

Условия предоставления факторинга без регресса

Факторинговые организации	Процент фактуры, %	Срок кредита, дни	Процент за кредит, % в день	Процент за риск невозврата, % в день	Комиссия за обслуживание, %
ЗАО «Национальная факторинговая компания «НФК»
ЗАО «Российская факторинговая компания «РФК»
ООО «Факторинговая компания «Санкт-Петербург»
ООО «ВТБ факторинг»

Предполагается использование факторинга с регрессом. Это обусловлено тем, что факторинговая компания проверяет финансовое состояние дебиторов, историю их платежей и работает только с потенциально платёжеспособными дебиторами. К тому же ООО «МехМаш» также проверяет клиентов на платёжеспособность до предоставления клиентам отсрочки платежа, а при появившейся необходимости, всегда можно перейти на факторинг без регресса. Однако факторинг без регресса существенно дороже, чем с регрессом, т.к в этом случае риск невозврата долга полностью переходит к факторинговой компании.

Расчёт затрат на услуги факторинга производится следующим образом.

Плата за денежное финансирование по факторингу рассчитывается по формуле 15.

Где - проценты за денежное финансирование факторинговой компании; ДЗ - дебиторская задолженность; - процент за кредит, Т - срок кредита в днях.

Плата за риск невозврата дебиторами задолженности, при факторинге без регресса, рассчитывается по формуле 16.

Где - плата за риск невозврата дебиторами задолженности; - процент за риск невозврата денег.

Комиссия рассчитывается от общей суммы дебиторской задолженности по формуле 17.

Где К - комиссия; - процент комиссии.

При заключении договора на факторинг факторинговая компания перечисляет сумму фактуры, в размере 75% от общей суммы дебиторской задолженности на расчётный счёт ООО «МехМаш» сразу. При этом дебиторы ООО «МехМаш» становятся дебиторами факторинговой компании. После того как дебиторы полностью рассчитаются с факторинговой компанией, ООО «МехМаш» получает оставшуюся сумму за вычетом процентов и комиссии за услугу факторинга.

Приведём пример расчёта затрат на факторинг при заключении договора с ЗАО «Национальная факторинговая компания «НФК». Соответственно, при заключении договора с другими компаниями расчёт затрат на факторинг будет аналогичен по условиям договоров.

Размер дебиторской задолженности составляет 4 млн. руб. Количество дебиторов равно 10. Каждому восьмому дебитору предоставлен коммерческий кредит в размере 300 тыс. руб. на срок 30 дней. Двум дебиторам предоставлен коммерческий кредит в размере 800 тыс. руб. на срок 80 дней. Таким образом, имеется дебиторская задолженность в размере 2,4 млн. руб. со сроком возврата в 30 дней и 1,6 млн. руб. со сроком возврата в 80 дней.

Плата за денежное финансирование по факторингу составит:

Комиссия составит:

Таким образом, размер затрат на факторинг с регрессом составит сумму комиссии и платы за денежное финансирование по факторингу и будет равен 0,72 млн. руб.

При факторинге без регресса ООО «МехМаш» необходимо было бы ещё оплатить факторинговой компании риск невозврата дебиторами долга. Для ЗАО «НФК» платёж бы составил:

В сумме плата факторинговой компании за риск невозврата долга дебиторами составит 0,3 млн. руб. Соответственно, общая сумма затрат при факторинге без регресса составит 1,02 млн. руб.

Результаты расчёта затрат на продажу дебиторской задолженности по каждой из факторинговых организаций представлены в таблице 12.

Таблица 12

Затраты на факторинг

Из таблицы видно, что для ООО «МехМаш» меньшую плату за факторинг с регрессом предлагает ЗАО «НФК» и ООО «ВТБ факторинг». Учитывая меньшую плату за факторинг без регресса, которую предлагает также ЗАО «НФК» по сравнению с другими факторинговыми компаниями, становится целесообразным заключить договор факторинга с ЗАО «НФК».

Таким образом, ООО «МехМаш» по условиям договора с ЗАО «НФК» получает сумму фактуры - 75% от размера продаваемой дебиторской задолженности, т.е. 3 млн. руб. Данные средства компания может направить на погашение части долгосрочного займа.

Пересчёт обязательств по долгосрочному займу с учётом платежа суммы фактуры представлен в таблице 13.

При этом 150 тыс. руб. составит ежемесячный платёж по займу, в то время как сейчас он составляет 250 тыс. руб. Таким образом, текущие затраты компании снизятся на 40%, что благоприятно отразится на платёжеспособности компании. Коэффициент абсолютной ликвидности после применения факторинга улучшится и станет равным 0,4.

Таблица 13

Обязательства по долгосрочному займу с учётом оплаты суммы фактуры

Максимально возможный уровень дебиторской задолженности без применения факторинга равен 20% от выручки организации. Таким образом, при планируемой на 2014 год выручке в размере 39 млн. руб. максимальная дебиторская задолженность составит 7,8 млн. руб. Это ограничивает компанию в возможности увеличить количество клиентов за счёт предоставления им коммерческого кредита. По данным отдела экономики и финансов при достижении размера дебиторской задолженности в 7,8 млн. руб. компании потребуется такой размер кредита на текущие расходы по обеспечению дебиторской задолженности и своевременной выплаты заработной платы сотрудникам, который не позволит ООО «МехМаш» получать желаемую прибыль от коммерческого кредитования.

По предварительным переговорам с ЗАО «НФК», ООО «МехМаш» сможет увеличить средний срок коммерческого кредитования с 40 до 70 дней, что позволит клиентам ООО «МехМаш» совершать меньшие ежедневные платежи по коммерческому кредиту. Это позволит значительно увеличить количество потенциальных клиентов. А также, на время неактивного использования конкурентами факторинга и ответных адекватных действий с их стороны, компания сможет увеличить цену клиентам за счёт увеличения срока коммерческого кредитования. Например, 400 тыс. руб. до применения факторинга клиент оплачивал в течении 40 дней равным ежедневным платежом в размере 10 тыс. руб. После применения факторинга ООО «МехМаш» сможет увеличить срок кредитования до 70 дней. Таким образом, клиент сможет совершать ежедневные платежи по данному коммерческому кредиту в размере 5 714,29 руб., что на 4 285,71 руб. меньше, чем до применения факторинга. Очевидно, что увеличивая срок кредита и давая тем самым значительную выгоду клиенту, появляется возможность немного завысить цену без риска потерять клиента. Рекомендуется увеличить ежедневную цену до 6 500 руб. по рассматриваемому примеру. Таким образом, ежедневный платёж по кредиту для клиента снизится на 3 500 руб, а конечная цена за услугу увеличится на 55 000 руб и составит 455 000 руб. за 70 дней.

По данным предоставленным отделом «маркетинга, рекламы и PR» и отделом «экономики и финансов» при планируемом среднем уровне коммерческого кредита для одного клиента в размере 400 тыс. руб. на срок в 70 дней ООО «Мехмаш» способно привлечь не менее 50 потенциальных клиентов в 2014 году, и не менее 100 клиентов в 2015 году. Без применения факторинга компания сможет обеспечить объём продаж с коммерческим кредитованием не более 7,8 млн. руб., т.е. привлечь не более 26 клиентов. С применением факторинга и коммерческого кредитования компания за 2014 год сможет привлечь 50 клиентов и получить объём продаж в размере 20 млн. руб., т.е. на 12,2 млн. руб. (56,4%) больше, чем без применения факторинга. При этом затраты на увеличение дебиторской задолженности без применения факторинга увеличат зависимость компании от кредиторов. В таблице 14 представлены плановые показатели дохода компании с применением и без применения факторинга, а также доход при возможном увеличении цены на услугу за счёт предоставления более длительного срока коммерческого кредита для клиентов.

Таблица 14

Плановые показатели ООО «МехМаш»

Плановые показатели	Без применения факторинга, млн. руб.	С применением факторинга, млн. руб.
Без увеличения цены коммерческого кредита	С увеличением цены коммерческого кредита
Объём продаж
Объём продаж с использованием коммерческого кредита
Доход от аренды недвижимости
Затраты на факторинг
Затраты на кредит

По данным таблицы видно, что за 2014 год уровень дохода с применением факторинга выше на 9,2 млн. руб. (20,17%), чем без использования факторинга, а в 2015 году - выше на 24 млн. руб. (44,77%). При возможном увеличении цены коммерческого кредита за счёт использования факторинга уровень дохода прогнозируется выше на 11,3725 млн. руб. (24,9%) в 2014 году и больше на 28,345 млн. руб. (52,88%) в 2015 году.

При этом без применения факторинга компания будет вынуждена привлекать кредит для обеспечения большой дебиторской задолженности, - выплаты своевременной заработной платы сотрудникам и на административное управление возросшей дебиторской задолженностью.

Большие затраты на факторинг окупаются за счёт получения гораздо большего дохода от применения факторинга. Учитывая сильную зависимость ООО «МехМаш» от кредиторов и политику компании, направленную на расширение географии своей деятельности, клиентской базы и дохода за счёт увеличения коммерческого кредитования клиентов, становится оправданным и целесообразным применение факторинга в управлении дебиторской задолженностью.

Наглядно эффект от применения факторинга показан на рис.8.

Рис. 8. Эффект от применения факторинга

Анализ эффективности проведения факторинговых операций в структуре активных операций в АО «Цеснабанк»

Анализ отношений, возникающих на рынке факторинговых операций

Самое сложное в данном анализе определить сам логический ход проведения. Поэтому обоснуем изначально, по какому плану мы будем проводить анализ факторинговых отношений.

• 1. Провести анализ на мировом рынке.
• 2. Провести анализ развития факторинга в России.
• 3. Обосновать темпы развития факторинга в Казахстане.

Поскольку период развития отношений можно условно разделить на несколько этапов, мы начнем за последний период - с 2005 года.

Так, за последние 5 лет рынок вырос более чем на 18,7% и составил более триллиона евро. Самые высокие темпы роста наблюдаются в странах Восточной Европы: Венгрии (59% ежегодные темпы роста за 2000-2005 гг.), Румынии (58%) и Польше (54%) (см. Рисунок 11).

Рисунок 11. Темпы роста факторинга, %

Факторинг динамичнее всего растет в странах с развитой международной торговлей: Япония, Тайвань, Англия. Темпы роста международного факторинга (27%) выше темпов роста внутреннего (17,4%). При этом его доля - менее 10%, от общего результата. Следует отметить, что могут применяться несколько источников: международная экспертиза факторинга, проводимая членами Международной факторинговой организацией FGI; данные международных организаций, регулирующих банковский сектор.

На внутреннем рынке сейчас происходит снижение маржи, обусловленное ростом числа компаний.

Основная тенденция мирового рынка факторинга - стандартизация продукта. До конца XX века было очень мало сетевых факторинговых компаний, т.е. компаний которые имели бы в разных странах своих офисы. Сейчас крупные компании начали скупать более мелкие за рубежом и открывать свои филиалы. Соответственно, вслед за зарубежной экспансией из основных центров факторингового мира происходит распространение знаний и ноу-хау.

Факторинговый бизнес на сегодняшний день один из самых рентабельных, темпы роста по всему миру колоссальные. Факторинговые компании с мировыми именами сейчас активно осваивают рынки стран Восточной Европы. Эти компании большое внимание уделяет страновым рискам региона, в котором планируют создать дочернюю компанию.

Эксперты полагают, что в ближайшем будущем иностранные факторинговые компании начнут осваивать российский Факторинговый рынок. Причиной тому является отсутствие законодательного регулирования факторинговой деятельности и неразвитость судебной системы. Ряд российских банков с иностранным участием проводят факторинговые операции, но они носят единичный характер и в основном проводятся в интересах клиентов материнского банка.

Другой тенденцией развития факторинга в мире является появление неких ответвлений от стандартного факторингового продукта. Рынок факторинга, в котором ключевой услугой является финансирование под уступку денежного требования, в Западной Европе, по сути, уже поделен. Поэтому дальнейшее развитие происходит в двух направлениях.

Первое - финансирование под другие активы - это так называемый asset based landing. Это финансирование, например, под товары, оборудование, здания и так далее. Это отличается от кредитования тем, что здесь идет по-прежнему выкуп активов или покупка опциона на активы.

А другое направление - это развитие других услуг, связанных с поставками товаров: страхование кредитных рисков, логистика.

В этом году ЕБРР начал программу по развитию факторинга в разных странах Восточной Европы. Организация финансирует услуги консультантов. На каждую страну выделено по 200 тысяч евро. Между консультантами проводится тендер за право консультировать банк или того, кто хочет создать факторинговую компанию. Для последних - это бесплатно, но они должны предоставить обоснование своего стремления развивать факторинг в своей компании. Однако деньги связанные, так если на Украину выделяются деньги голландского правительства, то, соответственно, консультантами должны быть голландцы, на Сербию - итальянского, соответственно, там должны быть итальянцы. Пока речь идет об Украине, Казахстане, Сербии. На очереди - Грузия, Молдавия, Россия.

В Соединенных Штатах Америки или Японии, которые являются экономически мощными странами, факторинг менее развит. Ситуация с факторингом в разных странах Западной Европы различается. Разные продукты и услуги являются локомотивами, движущими силами. Есть страны, где международный факторинг превалирует над внутренним.

Есть страны, где факторинг без регресса превалирует над факторингом с регрессом. В некоторых странах центральные услуги - страхование кредитов и рисков, в других, наоборот, центральные услуги - финансирование.

Факторинг - молодая отрасль и во многом зависит от лидера рынка. В каждой из стран есть ярко выраженные одна-две-три компании, которые, в общем-то, ведут за собой всех остальных. В Великобритании - это Royal Bank of Scotland, Lloyds TSB, во Франции - Eurofactor, GE Factofrance. В России - НФК, Еврокоммерц.

Поскольку в России рынок крайне неоднороден, продукты не разделены, то и вести отдельный учет пока невозможно, поэтому на сегодня имеются только смешанные данные по смешанному рынку (см. Таблицу 4).

Таблица 4. Рэнкинг российских Факторов по объему уступленных им денежных требований за 1 полугодие 2009 г.

Место в рэнкинге		Объем денежных требований, фактически уступленных Фактору, тыс. руб.	Темпы роста, %
	Еврокоммерц
	Петрокоммерц
	Промсвязьбанк
	НОМОС-БАНК
	ТрансКредитФакторинг
	РОСПРОМБАНК
	Т Учтены сделки, при которых оказываются услуги без выплаты финансирования (например, страхование или управление дебиторской задолженностью).ранскапиталбанк

Если темпы роста финансирования, предоставленного клиентам под уступку денежных требований, останутся такими же, какими они были в первой половине 2006 года, т.е. чуть более 140%, то совокупный объем за год составит порядка 155 трлн руб. или 5,5 млрд долл. Темпы роста финансирования по-прежнему выше, чем темпы роста объема уступаемых денежных требований.

В таблице 5 представлен рэнкинг Факторов финансирования клиентов под цессии требований.

Таблица 5. Рэнкинг Факторов финансирования клиентов под цессии требований за 1 полугодие 2009г.

		Объем финансирования, под уступку денежных требований, тыс. руб.	Темпы роста, %	Коэффициент финансирования, %	Коэффициент финансирования, %
	Еврокоммерц
	Петрокоммерц
	Промсвязьбанк
	НОМОС-БАНК
	ТрансКредитФакторинг
	РОСПРОМБАНК
	Курскпромбанк

По итогам полугодия количество клиентов выросло на 25%. По итогам 2008 года число клиентов за год выросло примерно в 2,5 раза. Число участников проекта небольшое, при этом из года в год немного меняется, поэтому не совсем корректны сопоставления. Но в целом можно увидеть, что темпы прироста клиентской базы также замедлились в таблице 6.

Таблица 6

Рэнкинг по числу клиентов за первое полугодие 2009 года

Данные по вознаграждению приводим по каждому игроку отдельно. По рынку в целом данных слишком мало, чтобы проводить анализ в динамике (см. Таблицу 7).

Факторинг применяется в разных странах мира, при этом степень его распространенности значительно колеблется. На Западную Европу приходится 70% факторингового рынка. В Восточной Европе факторинг развивается бурными темпами, но пока составляет всего 1,5% от Западной Европы. Рынок находится в начальной стадии развития. Наиболее конкурентоспособный из стран Центральной и Восточной Европы рынок в Польше и Чехии.

Таблица 7. Размер факторингового вознаграждения, полученного Фактором за первое полугодие 2009 года, тыс. руб.

В таблице 8 представим расчет среднего объема цессии дебиторской задолженности, приходящейся на одного клиента.

Таблица 8. Средний объем цессии дебиторской задолженности, приходящейся на одного клиента

		Средний объем цессии ДЗ на 1 клиента
	Петрокоммерц
	Транскапиталбанк
	Промсвязьбанк
	НОМОС-БАНК
	ТрансКредитФакторинг
	Еврокоммерц
	РОСПРОМБАНК
В среднем по факторам

В Республике Казахстан на сегодня официальный оборот по факторинговым операциям не зафиксирован. Но мы знаем, что 16 ноября 2009 года была получена АО «Банк Астана Финанс» лицензия на право осуществления факторинговых операций.

Следовательно, проведение факторинговых операций пока остается уделом банков, занимающихся факторингом, с одной стороны, и использования опыта российских и зарубежных банков, с другой стороны, мы должны обосновать следующее.

Для проведения подобных операций в банках должны быть сформированы отделы или группы факторинга, выступающие обособленными структурными подразделениями, поскольку они должны располагать оборотными фондами, формированными из собственных средств банка (прибыль, фонды). Кроме того, используются и привлеченные факторингом денежные ресурсы.

Все операции факторингового отдела должны вести учет на отдельном активно - пассивном счете. В аналитическом учете должны быть открыты отдельные счета по поставщикам. При этом мы должны полагать, что результаты деятельности факторингового отдела будут входить составной частью в общий баланс банка. В случае трудностей с выполнением принятых Факторинговым отделом обязательств ответственность за нее несет банк, при котором он организован.

Ну а в плане работы факторингового отдела должны быть учиттены плановые размеры кредитов, условия предоставления и погашения кредитов, размер процентных ставок, отчислений в доходы банков и в бюджет, и другие условия кредитно- расчетных операций.

Поскольку для факторинга характерен большой риск, отдел должен понимать, что идет на заключение договора, на обслуживание только после тщательно изучения финансового состояния потенциального клиента. Особое внимание уделяется таким вопросам, как уровень обеспеченности собственными оборотными средствами; имеется ли спрос на продукцию поставщика; каково ее качество; развивается ли у клиента производство и каковы его перспективы; сколь успешно действует на рынке управленческий персонал фирмы; хорошо ли поставлен учет и внутренний контроль; насколько платежеспособны потенциальные должники и другие. А для оценки кредитоспособности клиента факторинговый отдел изучает прошлую, текущую и планируемую деятельность поставщика посредством анализа бухгалтерских отчетов и балансов, финансовых показателей деятельности предприятия: величины прибыли, уровня рентабельности, объема и источников образования оборотных средств, соответствия потребности в собственных денежных средствах и их наличия, состояния и форм расчетов с поставщиками, покупателями, вышестоящей организацией, бюджетом, банками. Кредитоспособность не может быть стабильна без аккуратности в расчетах по ранее полученным кредитам, очень важна устойчивость финансового положения предприятия, способность при необходимости мобилизовать денежные средства.

Факторинговый отдел должен сотрудничать с банком, который призван предоставлять отделу всю необходимую информацию о финансово- хозяйственной деятельности и платежеспособности клиентов, а также оперативно сообщать отделу обо всех произошедших изменениях. За оказание подобных услуг факторинговый отдел в установленные сроки перечисляет банку плату за счет прибыли, полученной от реализации факторинговых операций. Аналогичные договора могут заключаться с аудиторской или посредническо - консультационной фирмой.

Таким образом, подведем итоги по ситуации в расстановке акцентов между субъектами факторинговых операций. При этом поставщик обязан предоставлять факторинговому отделу информацию:

• · о платежных требованиях, включающих наименование и адрес каждого плательщика и условия торговли с ним;
• · контрольную сумму всех переуступаемых долговых требований;
• · сумму долга каждого плательщика, а также данные о проверке его счетов;
• · условия платежа для каждого плательщика и прочую информацию, необходимую для работы с платежными требованиями.

А поскольку факторинговый отдел, кроме финансового положения плательщика, характера его хозяйственных связей и сложившейся практики взаимоотношений с поставщиками, конкурентоспособности поставляемой продукции, учитывает также сроки и объемы оплаченных счетов, наличие свободных собственных средств, а также предстоящие обязательства отдела, ведет картотеку невозмещенных платежей по каждому плательщику.

Такой факторинговый отдел банка обычно предоставляет своим клиентам разнообразные услуги:

• · вкладные операции;
• · услуги покупателям по погашению их задолженности поставщикам;
• · услуги поставщикам по немедленной оплате отгруженной ими продукции;
• · услуги поставщикам по устранению дебиторской задолженности покупателей;
• · содействие предприятиям- клиентам факторинга в работе с банками, обслуживающими покупателей, а также различные консультационные услуги.

Рассмотрим особенности потенциальной возможности организации факторинга в коммерческом банке Республики Казахстан.